ファクタリングは本当に安全？まず知っておきたい基礎知識
ファクタリングの仕組みと「安全性」が問題になる理由
ファクタリングは、企業が保有している「売掛金（請求書）」をファクタリング会社に売却し、期日前に現金化する資金調達手法です。銀行融資のように「お金を借りる」のではなく、「まだ入金されていない売上（債権）を売る」ことで資金を得る点が大きな特徴です。
まずは、基本的な仕組みを整理しながら、「なぜ安全性が問題になるのか」を順を追って確認していきます。
ファクタリングの基本的な流れ
一般的なファクタリングの流れは、以下のようになります。
- 企業が取引先に商品やサービスを提供し、売掛金（請求書）が発生する
- 入金期日より前に、その売掛金をファクタリング会社に譲渡（売却）する
- ファクタリング会社は、売掛金の額面から手数料を差し引いて企業に支払う
- 期日が来たら、取引先が売掛金を支払い、その代金をファクタリング会社が受け取る（または企業が受け取り、あらかじめ取り決めた方法で精算する）
このときの「安全性」を考える上では、次の3点が重要なポイントになります。
- 契約の形態（2社間か3社間か）
- 償還請求権（リコース）の有無
- ファクタリング会社自体の信頼性
それぞれ、詳しく見ていきます。
2社間ファクタリングと3社間ファクタリングの違い
ファクタリングには、大きく分けて「2社間ファクタリング」と「3社間ファクタリング」の2種類があります。どちらを選ぶかで、安全性やコストが大きく変わります。
2社間ファクタリングとは
2社間ファクタリングは、「利用企業」と「ファクタリング会社」の2者だけで契約する方式です。取引先（売掛先）には、ファクタリングの事実を通知しないまま進めるケースが一般的です。
- 売掛先に知られずに資金調達できる
- 契約から資金化までが比較的早い
- 利用のハードルが低く、中小企業でも使いやすい
といったメリットがある一方で、
- ファクタリング会社のリスクが大きいため、手数料が高くなりやすい
- 売掛先に通知をしないため、「債権の二重譲渡」などのトラブルが起きやすい
- 一部に悪徳業者も存在し、過剰な手数料や実質的に貸金業に近い違法スキームが問題になっている
といった安全面での懸念もあります。
特に注意したいのが「二重譲渡」のリスクです。本来、売掛金をどこかに担保提供していたり、他のファクタリング会社にも譲渡していた場合、どの譲渡が優先されるのかを巡ってトラブルになる可能性があります。債権譲渡登記などの法的な対抗要件を適切に整えていない業者の場合、最終的に利用企業が損失を被ることもあり得ます。
3社間ファクタリングとは
一方、3社間ファクタリングは、「利用企業」「ファクタリング会社」「売掛先（取引先）」の3者で契約を結ぶ方式です。売掛先に対して債権の譲渡を通知し、取引先は売掛金をファクタリング会社に直接支払います。
この方式は、
- 売掛先が債権譲渡を認識しているため、取引構造が透明
- 債権の二重譲渡のリスクを抑えやすい
- ファクタリング会社にとってリスクが低いため、手数料が比較的安くなりやすい
といった理由から、「安全性が高い」と評価されることが多い形態です。
ただし、
- 売掛先の理解・承諾が必要で、取引先との関係性によっては依頼しづらい
- 手続きや書類が増え、資金化までに時間がかかる場合がある
といったデメリットもあります。取引先との信頼関係や、どの程度急いで資金が必要なのかを踏まえた上で、2社間と3社間のどちらが適しているかを検討することが大切です。
償還請求権（リコース）の有無と安全性
ファクタリング契約では、「償還請求権（リコース）」の有無も安全性を左右する大事なポイントです。
-
「リコースあり」ファクタリング
取引先が支払不能になった場合、ファクタリング会社が利用企業に対して、支払済みの代金の返還を求めることができる契約です。実質的には、売掛先の信用リスクを利用企業が負うことになります。 -
「ノンリコース（リコースなし）」ファクタリング
取引先が倒産するなどして売掛金が回収できない場合でも、原則としてファクタリング会社がそのリスクを負担します。利用企業にとっては、未回収リスクを移転できるため、より安全性が高いといえます。
「ノンリコース＝必ず安心」というわけではありませんが、少なくとも「売掛先が倒産したら、せっかく手にした資金を返さなければならない」という事態を避けやすくなります。
契約書を確認する際には、
- 「償還請求」「遡及請求」「買戻し」などの文言の有無
- 売掛先の支払遅延・倒産時の取り扱いがどう規定されているか
を必ずチェックし、あいまいな点があれば、契約前に説明を求めるようにしましょう。
なぜ「ファクタリングは危ない」と言われるのか
ファクタリング自体は、欧米では古くから利用されてきた一般的な資金調達手段であり、日本でも大手金融機関や信用保証会社などが提供するファクタリングは、安全性が高く実務的にも定着しています。
一方で、「ファクタリングは危ない」「詐欺まがいの業者がいる」といった評判が出てしまう背景には、主に次のような要因があります。
- 法制度や規制が整いきっていない領域を狙った悪質業者の存在
- 実質的に高金利の貸付に近いスキームを、ファクタリングの名目で行うケース
- 手数料や契約条件を十分に説明せず、利用企業に不利益を与える不透明な取引
こうした事例が一部に存在するため、「ファクタリング＝危ない」というイメージが広がってしまっている側面があります。
「ファクタリングは安全か？」を判断する最後のチェック項目
ファクタリングは、売掛金を早期に現金化できる便利な資金調達手段ですが、「本当に安全なのか」「トラブルに巻き込まれないか」という不安を持つ方も多いです。ここでは、申し込み直前に確認しておきたい「最後のチェック項目」を整理します。これらを一つひとつ確認することで、ファクタリングの安全性を高めることができます。
1. 2社間か3社間か（契約形態のチェック）
まず押さえたいのが、「2社間ファクタリング」と「3社間ファクタリング」のどちらを利用するかという点です。
2社間ファクタリング
利用企業（あなたの会社）とファクタリング会社の2社で契約します。売掛先には通知されないため、取引先に知られずに資金調達できる一方で、
- 手数料が高くなりやすい
- 売掛金の回収リスクが利用企業側に残る形態もある
- 悪質業者が入り込みやすい
といったリスクがあります。
3社間ファクタリング
利用企業・ファクタリング会社・売掛先の3社で契約する形態です。売掛先がファクタリング会社に直接支払いを行うため、
- 債権譲渡の流れが明確で透明性が高い
- 売掛金の未回収リスクをファクタリング会社に移転しやすい
- 大手金融機関や信用力の高い業者が中心
といった特徴があり、一般的に安全性が高いといわれています。
チェックポイント
- 2社間を選ぶ場合：
- 手数料の根拠と上限を明確に説明してもらえているか
- 売掛先が倒産した場合の責任分担が明確になっているか
- 3社間を選ぶ場合：
- 売掛先の理解・承諾が得られるか
- 契約スキームが書面で図解されているか
2. リコース（償還請求権）の有無を確認する
ファクタリングの安全性を左右する大きなポイントが、「償還請求権（リコース）」の有無です。
リコースありファクタリング
売掛先が支払不能になった場合、ファクタリング会社があなたの会社に「支払ってください」と請求できる契約です。実質的には「売掛金を担保にした融資」に近い性格を持つこともあり、売掛先の倒産リスクを完全には手放せません。
ノンリコース（償還請求権なし）ファクタリング
売掛金が回収できなくても、原則としてあなたの会社がファクタリング会社へ返済する義務はありません。売掛先の与信リスクをファクタリング会社に完全に移転できるため、利用企業にとってはより安全な形態です。
チェックポイント
- 契約書のどこに償還請求権の有無が書かれているか、必ず確認する
- 担当者に「これはノンリコースですか？」「売掛先が倒産した場合、当社に請求は来ますか？」と口頭で再確認する
- 口頭説明と契約書の記載内容に食い違いがないかをチェックする
3. ファクタリング会社の「信頼性」を見極める
ファクタリングの安全性は、どの会社を選ぶかによって大きく変わります。以下の点を複数組み合わせてチェックしてみてください。
3-1. 運営企業の実在性・信用力
- 法人名・所在地・代表者名が明記されているか
- 商号と住所で検索し、登記情報や他のサービスサイトと矛盾がないか
- 電話番号が固定電話か、携帯番号やIP電話のみではないか
- 設立年数や資本金、グループ企業（銀行系・上場企業系など）の有無
特に大手金融グループや信販会社、信用保証会社が運営するファクタリングは、一定の審査基準やコンプライアンス体制が整っていることが多く、安全性を判断するうえでプラス材料となります。
3-2. 情報セキュリティ・コンプライアンス体制
- ISMS（ISO27001）などのセキュリティ認証を取得しているか
- プライバシーポリシーや個人情報保護方針が明示されているか
- 反社会的勢力排除条項など、コンプライアンスに関する記載があるか
これらが明記されている会社は、情報管理やリスク管理への意識が高く、長期的な取引でも安心感があります。
3-3. ホームページの情報開示・口コミ
- 手数料の「範囲」だけでなく、計算方法や具体例が示されているか
- 契約の流れ（申し込み～入金～売掛金回収）が図解されているか
- FAQでリスクや注意点も正直に記載されているか
- ネット上の口コミ・評判で、明らかに偏った悪評やステマ的な高評価ばかりになっていないか
「極端に高い評価だけ」「やたらと不安をあおる記事から特定業者への誘導が多い」といったケースは、広告やアフィリエイトの可能性も考慮し、情報源を見極めることが重要です。
4. 手数料・諸費用の「総額」と「理由」が説明されているか
「手数料〇％～」という表現だけでは、安全性の判断はできません。以下を明確にしておきましょう。
- 売掛金額に対する実質的な手数料率（％）
- 登記費用・事務手数料・振込手数料など、すべて含めたトータルコスト
- なぜその手数料率になるのかという算出根拠
- 売掛先の信用力
- 売掛金の支払期日までの日数
- 2社間か3社間か
- リコースの有無 など
チェックポイント
- 見積書（書面やメール）で手数料・諸費用を一式で出してもらう
- 「当日中に契約すればもっと安くなります」といった、急かす営業トークには慎重になる
- 銀行融資や他社ファクタリングと比較したときの妥当性を検討する
ファクタリングは、銀行融資とは異なる形で資金繰りを安定させる手段ですが、「どのような条件で、どの事業者と契約するか」によってリスクの大きさが変わります。2社間か3社間か、リコースの有無、事業者の信頼性、そして手数料や諸費用の総額とその根拠――この記事で取り上げたポイントを一つずつ確認することで、見えにくいリスクをかなり減らせます。
特に、契約書の文言を読み飛ばさず、「売掛先が倒産した場合の扱い」「将来の追加費用」「二重譲渡を防ぐための対応」などを事前に質問しておく姿勢が欠かせません。不明点に丁寧に答えるかどうかは、その事業者の姿勢を測るうえでの試金石にもなります。
資金繰りに切迫感があると、つい「今すぐ現金化できるか」だけに目が向きがちです。だからこそ、一度立ち止まり、条件・仕組み・相手先の3点を整理してから判断してください。短期の資金ニーズと、自社の信用力・取引先との関係を踏まえたうえで比較検討すれば、ファクタリングをより健全な形で活用しやすくなります。
