ファクタリングは本当に「担保なし」で資金調達できるのか？
「ファクタリング 担保」で検索する人が知りたいこと
検索ユーザーは主に、「本当に担保や保証人が不要なのか」「融資と何が違うのか」「リスクや費用はどうか」を知りたいと考えています。特に中小企業や個人事業主にとっては、銀行から担保を求められず、早く資金化できるかどうかが関心の中心です。
あわせて、
- 赤字決算でも利用できるのか
- すでに借入が多くても問題ないのか
- 取引先に知られずに資金化できるのか（2社間か3社間か）
といった具体的な利用可否もよく検索されています。
ファクタリングは貸付ではなく、債権の売却・保証であるため、銀行融資の審査では不利な企業でも、売掛先の信用力次第で利用できる点が重要なポイントです。
担保不要と言われるファクタリングの基本概要
ファクタリングとは？売掛金を現金化する仕組み
企業が保有する売掛債権（請求書）をファクタリング会社に売却し、手数料を差し引いた金額を即時に受け取る仕組みです。もともとは商社やメーカー間の取引で利用されてきましたが、現在ではオンライン完結型の「クラウドファクタリング」も登場し、少額の請求書でも数日以内に現金化できるようになっています。
融資と何が違うのか：「借金ではなく売却」という考え方
融資は「借入」であり返済義務が発生しますが、ファクタリングは売掛債権の「売却・譲渡」であり、原則として借金にはなりません。
会計処理上も、ノンリコース（償還請求権なし）の場合は売掛金が減少するだけで、新たな負債は計上されません。一方、売掛債権担保融資（ABL）は借入金が計上されるため、バランスシートを軽くしたい企業にとってファクタリングは有利です。
なぜ担保や保証人がいらないのか
審査の中心が「売掛先の信用力」であり、利用企業の不動産や代表者保証を担保にしないためです。ファクタリング会社は売掛先の決算内容、取引実績、支払遅延の有無などを確認し、「その売掛金が期日どおりに支払われるか」を見極めます。
この仕組みにより、赤字企業・創業間もない企業・個人事業主でも、売掛先が優良であれば利用可能という特徴があります。
担保なしのポイント：ファクタリングの仕組み
売掛債権が「担保の代わり」になる仕組み
ファクタリングでは、売掛金そのものが回収可能性を担保する役割を果たします。ファクタリング会社は売掛先の信用力や取引の確実性を審査し、その結果に基づいて買い取りを行います。
銀行融資では、不動産や個人保証など「利用企業側の資産」が担保になりますが、ファクタリングでは「売掛債権という将来の入金」が担保的な役割を果たします。
その結果、利用企業は自社資産を差し出さずに資金化でき、一方でファクタリング会社は売掛金の回収によってリスクをコントロールする構造になっています。
売掛先の信用力が審査の中心になる理由
支払い能力の高い売掛先に対する債権であれば、ファクタリング会社は安心して買い取ることができます。そのため、利用企業の財務状況よりも売掛先の信用が重視されます。
具体的には、
- 上場企業や大手企業、官公庁への売掛債権は評価が高く、手数料も抑えられやすい
- 売掛先が赤字や債務超過の場合、利用企業が黒字であっても買い取りが難しくなる
といった傾向があります。
ノンリコース（償還請求権なし）とは何か
ノンリコースとは、売掛先が支払わない場合でも、利用企業に返済を求めない契約形態をいいます。この場合、実質的に利用企業に対する担保要求はありません。
売掛先の倒産リスクをファクタリング会社側に移転できるため、「取引先がもし倒れたらどうしよう」という不安を軽減するリスクヘッジ手段にもなります。
一方、「償還請求権あり（リコース）」契約では、売掛先が支払わなかった場合に利用企業がファクタリング会社へ支払いを肩代わりする義務が生じます。経済的には融資に近い性質となり、「担保なし」とは言いにくくなります。
2社間・3社間ファクタリングの違いと担保性
2社間ファクタリング：売掛先への通知を行わない形態
利用企業とファクタリング会社のみで契約し、売掛先に債権譲渡を通知しない形態です。手続きが早く、取引先に知られずに資金化できる一方で、回収時のトラブルリスクが残ります。
売掛先は従来どおり利用企業に支払い、利用企業がその資金をファクタリング会社へ送金します。そのため、売掛先との関係を変えずに資金化したい中小企業で多く選択されています。
ただし、
- 売掛先が誤ってファクタリング会社に直接支払ってしまう
- 利用企業の資金繰り悪化によりファクタリング会社への送金が遅延する
といったリスクがあります。その分、手数料は数％〜20％前後と高めに設定されることが一般的です。
3社間ファクタリング：売掛先承諾を得る安心感の高い形態
売掛先の同意を得て、支払先をファクタリング会社に変更する形態です。回収の確実性が高く、手数料も比較的低めになります。
売掛先は請求書や通知書の宛先を確認し、支払期日にファクタリング会社へ直接支払うため、二重払いなどのトラブルが起きにくくなります。債権譲渡通知や登記を行うことで法的にも譲渡関係が明確になり、金融機関から見てもより「正統派」のファクタリングと評価されます。
どちらが「より担保不要感」が強いのか
法的な安定性という観点では3社間、手続きの利便性では2社間が優れています。
「担保不要感」が最も強いのは、ノンリコースかつ3社間の組み合わせです。この場合、売掛先倒産時にも利用企業は返済を求められず、売掛金回収リスクが完全にファクタリング会社へ移転します。
一方、2社間では売掛先に通知しない分、実務上は利用企業が回収・送金の役割を担うため、ファクタリング会社はそのリスクを手数料や契約条件に反映させます。その結果、手数料や契約条件が厳しくなりやすく、契約内容によっては実質的な担保性が強まることがあります。
「担保不要」の裏側：ファクタリングとABL（売掛担保融資）の違い
ABL（売掛債権担保融資）とファクタリングの比較
どちらも売掛金を活用する手段ですが、ABLは売掛金を担保に銀行などから借入を行うため、返済義務が発生します。一方、ファクタリングは売掛金を「売却」する点が決定的に異なります。
ABLでは、売掛金に譲渡担保権などを設定し、売掛残高の70〜90％程度を上限に融資枠が決まります。さらに在庫や機械設備などの動産を追加担保とするケースも多く、「担保付き融資」の一種と位置づけられます。
銀行が主体となるため金利は比較的低く、長期的な運転資金枠としては有利ですが、担保評価や契約手続きに時間とコストがかかる点がデメリットです。
これに対してファクタリングは、売掛金そのものを売却して現金化するため、原則として返済義務はありません。与信審査も売掛先中心で、決算内容が芳しくない中小企業でも利用しやすく、「スピード」「柔軟性」「担保不要」という点でABLと差別化されています。
実質「担保付き」とみなされる要注意パターン
償還請求権あり（リコース）契約の注意点
リコース付き契約では、売掛先が支払わない場合に利用企業が補填する必要があり、実質的には融資と同様の負担となります。
たとえば、売掛先が倒産した際に、ファクタリング会社から「買取金額の全額返還」を求められる条項がある場合、名目は売買でも経済実態は貸付と同じと判断される可能性があります。
こうした契約は、出資法や貸金業法との関係で問題視されるケースもあり、金融庁も近年、ガイドライン等で注意喚起を行っています。
法律上は売買でも、実務上は融資とみなされるケース
契約条件や文言によっては、金融庁や裁判所から融資的な取扱いと判断される場合があるため注意が必要です。たとえば次のようなケースです。
- 買取価格が異常に低く、その差額が実質的な「利息」に相当すると判断されうる場合
- 実質的に元本保証と利息支払の構造になっている場合
- 利用企業側に過度な保証や担保提供を求めている場合
これらは「高金利融資の抜け道」と批判されており、悪質業者によるトラブルが社会問題化しています。
契約書上の「償還請求権」「保証」「違約金」などの文言は必ず確認し、あいまいな点があれば専門家に相談することが重要です。
担保なしファクタリングのメリット・デメリット
担保を出したくない企業にとってのメリット
不動産や個人保証が不要で、審査が速く、即日資金化も可能なファクタリングは、担保余力の少ない中小企業や個人事業主にとって有力な資金調達手段となります。融資と異なり返済スケジュールに縛られない点も、資金繰りを柔軟にしたい企業にとって大きなメリットです。
デメリット・注意点
- 2社間や小口案件では手数料が高くなりやすい
- リコース条項などにより、実質的に「担保付き融資」に近づいてしまうケースがある
- 悪質業者による高コスト・不透明な契約でトラブルになる事例もある
そのため、「担保なし」という言葉だけで判断せず、ノンリコースかどうか、2社間か3社間か、手数料や違約金の条件などを総合的に確認することが重要です。
まとめ：本当に「担保なし」で使えるファクタリングを見極めるには
この記事の内容を整理すると、ファクタリングは「不動産担保や個人保証なしで利用しやすい資金調達手段」である一方、契約内容によって性質が大きく変わるサービスだと分かります。
ポイントは次の通りです。
- ファクタリングは「借入」ではなく売掛債権の売却・譲渡であり、返済義務がない形（ノンリコース）であれば、会計上も負債が増えない。
- 不動産や代表者保証ではなく、「売掛債権そのもの」が担保的な役割を果たすため、赤字決算や創業間もない会社、個人事業主でも、売掛先が信頼できる取引先であれば利用しやすい。
- 2社間・3社間、ノンリコース・リコースといった契約形態により、リスクとコストのバランスが変わる。特にノンリコースかつ3社間の形は、「担保なし」の性格が強く、売掛先倒産リスクもファクタリング会社側に移転できる。
- 一方で、リコース条項や過度な違約金などがあると、実質的には高コストの担保付き融資とみなされるおそれがあるため、契約書の内容確認と業者選びが極めて重要。
「担保なしで資金調達したい」というニーズに対して、どの程度リスクを許容できるのか、どこまでコストを負担できるのかを整理し、自社の状況に合ったファクタリング会社・契約形態を選択することが、賢い活用のカギとなります。
